При розробці інвестиційних проектів завжди попередньо проводиться аналітична робота, спрямована на оцінку їх перспективності, тобто потенційної прибутковості і можливих ризиків. Однією з найважливіших стадій оцінки проекту є розробка ТЕО. Розглянемо далі, що таке техніко-економічне обґрунтування як його скласти.
ТЕО - що це таке і чим воно відрізняється від інших схожих документів
Складання ТЕО - це підсумок вивчення можливої \u200b\u200bекономічної вигоди інвестиційного проекту, розрахунок і аналіз його основних показників. Воно являє собою офіційний документ, що містить всі необхідні дослідження, що дають можливість зробити обґрунтований попередній висновок про доцільність інвестування в конкретний проект.
Техніко-економічне обґрунтування зазвичай виготовляється тільки на частину бізнесу фірми, воно дозволяє оцінити результат якісних або кількісних змін в його діяльності. За результатами вивчення робиться висновок про:
- ефективності вкладень в уже існуючі або нові напрямки роботи;
- необхідності додаткового кредитування;
- можливості поглинання або злиття;
- впровадження нових технологій;
- вибору потрібного обладнання;
- зміни в організації управління підприємством.
Існують і інші документи, що розробляються для оцінки доцільності вкладень грошей, такі як бізнес-план і інвестиційний меморандум. ТЕО має з ними як ряд схожих рис, так і відмінності.
Інвестиційний меморандум обґрунтовує доцільність інвестицій в починання і спрямований назовні, на потенційних інвесторів, готових вкласти кошти в його реалізацію. У техніко-економічних обгрунтувань більш утилітарна функція: визначити доцільність і можливість виконання проекту, тобто цей документ застосовується більше всередині компанії.
Між бізнес-планом і техніко-економічним обґрунтуванням основна відмінність полягає в рівні опрацьованості всіх показників. Бізнес-план описує всі процеси у взаємодії з факторами зовнішнього середовища, Наприклад:
- аналіз ринків і тенденцій на них;
- маркетингові стратегії;
- опису послуг і товарів;
- аналіз ризиків.
Він складається найчастіше для відкриття нового бізнесу. ТЕО більше орієнтується на внутрішні потреби фірми, воно менш детально опрацьовано. Нерідко техніко-економічне обгрунтування стає складовою частиною бізнес-плану.
Правила складання ТЕО
Техніко-економічне обґрунтування кожного окремого проекту може відрізнятися в залежності від його масштабу, складності і спрямованості. Структура ТЕО і зміст його частин визначається розробником, який несе відповідальність за об'єктивність підсумкових результатів.
Обгрунтування великомасштабного починання розбивається на кілька послідовних етапів:
- Перший - це загальне розуміння можливості бути реалізованим проекту. Тут в загальних рисах коротко описується пропонована ініціатива, використовуються відомі аналогії і узагальнені оцінки. Дана стадія не вимагає значних витрат коштів і часу. Якщо на підставі отриманих даних керівництвом буде вирішено, що пропозиція має перспективу, то переходять до наступного етапу.
- Другий носить назву "попередній вибір", оскільки пропонує орієнтовний обгрунтування з точністю оцінок в рамках + (-) 20%. Вартість його зазвичай знаходиться в межах 1% від загального кошторису починання.
- Третій носить завершальний характер. Розрахунок ТЕО (повного) на цій стадії опрацьований до точності + (-) 10%, і на його основі приймається остаточне рішення.
Повний техніко-економічне обґрунтування інвестиційного проекту складається з таких розділів:
Зазначені складові ТЕО проекту - зразок, який можна застосовувати до виробництва продукції на підприємстві. Якщо мова буде йти про будівництво або сфері послуг, то внутрішнє наповнення розділів може мати інший вигляд.
Різні типи проектів і особливості обґрунтувань для них
Залежно від цілей починань, розрахунки для них відрізняються, іноді досить значно. Зупинимося на них детальніше:
Якщо питання стосується великого починання з потребою в значних фінансових ресурсах, то користуються послугами спеціалізованих організацій, які мають досвід у створенні подібних документів і необхідних фахівців. Якщо проект носить внутрішньофірмовий характер і невеликий за обсягом, то можна обійтися силами власного фінансово-економічного блоку.
Техніко-економічне обґрунтування в будівельній галузі
ТЕО будівництва має свої особливості. Для будівництва об'єкта це основний документ на етапі проектування. На його основі розробляється тендерна документація, організовуються торги між підрядниками, укладаються контракти з переможцями, готується робоча документація і відкривається фінансування.
Основні рішення, які відображаються в техніко-економічному обгрунтуванні будівництва, це:
- об'ємно-планувальні;
- технологічні;
- природоохоронні;
- конструктивні.
Також важливі аспекти безпеки майбутнього об'єкта з точки зору експлуатаційної, санітарно-епідеміологічної, екологічної. Крім економічної ефективності, не слід забувати і про соціальні наслідки. Складений техніко-економічне обґрунтування погоджується і затверджується наглядовими та виконавчими органами в установленому порядку.
Як приклад, можна навести приблизну ТЕО будівництва житлового багатоповерхового будинку. У подібному випадку документ буде містити наступні розділи:
- Пояснювальна записка загального характеру про пропонований будові. До неї увійдуть відомості про місце розташування, призначення будівлі, його площі та поверховості, загальної кошторисної вартості всіх приміщень, мереж і устаткування, перелік учасників проекту. Джерело фінансування - кошти покупців житла і банківський кредит. Вказуються терміни початку і завершення будівельних робіт.
- Відомості про земельну ділянку, призначеному для будівництва і дані геологічних, гідрологічних, метеорологічних і геодезичних вишукувань.
- Генеральний план забудови, що включає сам будинок, прибудинкову територію і об'єкти соціальної інфраструктури (якщо є), а також транспортна доступність.
- Технологічні рішення, які використовуються при будівництві, наприклад, матеріал, з якого планується зводити будівлю (бетон, цегла).
- Рішення архітектурно-будівельного характеру, що враховують весь комплекс функціональних, соціальних, протипожежних, художніх, санітарно-гігієнічних та інших вимог, достатніх для комфортного проживання мешканців.
- Характеристики інженерних систем, мереж і устаткування. Візьмемо такий приклад. У будинку передбачається установка 9 ліфтових підйомників, модульної котельні, централізованого водопостачання і водовідведення. Наявність газопостачання не передбачається, планується використовувати для побутових потреб електричну енергію, тому в квартирах встановлюються електричні плити.
- Питання управління комплексом будівельно-монтажних робіт, забезпечення умов праці та безпеки робітників.
- Організація процесу будівництва (наявність календарного плану з розбивкою по процесах).
- Заходи, спрямовані на дотримання норм з охорони навколишнього природного середовища, а також на попередження надзвичайних ситуацій та організацію цивільної оборони.
- Кошторисна документація.
- Економічні та маркетингові розрахунки (план реалізації квартир по роках, розрахунки по взятому в банку кредиту, оплата послуг підрядників і постачальників).
- Очікувані фінансові результати. Тут прораховуються всі грошові потоки, структура джерел грошей, всі можливі збитки і прибутки. Розраховується рівень окупності починання, NPV, IRR. Всі грошові потоки дисконтуються, виходячи з тривалості реалізації проекту.
Кожне техніко-економічне обґрунтування по-своєму унікальне. Незважаючи на загальні пункти, підсумковий документ з будівництва, скажімо, лікарні буде кардинально відрізнятися від модернізації гірничо-збагачувальної фабрики або розширенню автомайстерні. Важливо, щоб організація, яка готує документацію, володіла поточною ситуацією на конкретному сегменті ринку і вміла зробити правильні висновки відносної успішності запропонованої ініціативи.
Техніко-економічне обґрунтування (ТЕО)
Техніко-економічне обґрунтування (ТЕО) - це вивчення економічної вигідності, аналіз і розрахунок економічних показників створюваного інвестиційного проекту. Метою проекту може бути створення технічного об'єкта або будівництво або реконструкція існуючої будівлі.
Головним завданням при складанні ТЕО є оцінка витрат на інвестиційний проект і його результатів, аналіз терміну окупності проекту.
Скласти ТЕО необхідно самому підприємцю для розуміння того, що варто чекати від проекту, а для інвестора ТЕО підприємця, що запитує інвестиції необхідно, для розуміння термінів окупності вкладених грошей. Розробка ТЕО може може бути доручена як групі фахівців (в складних проектах), так і може бути складено і самостійно підприємцем.
Що ж є основними відмінностями ТЕО від бізнес-плану?
Зазвичай ТЕО складається для нових проектів на вже існуючому підприємстві, тому такі блоки, як маркетингові дослідження, аналіз ринку, опис підприємства і товару не описуються в таких ТЕО.
Але іноді виникає ситуація і додатково в ТЕО наводяться докладні дані про аналіз технологій і обладнання і причини їх вибору.
Таким чином Техніко-економічне обґрунтування (ТЕО) є більш коротким і змістовним документом, ніж повноцінний бізнес-план.
Методика складання ТЕО.
При складанні ТЕО допускається стежить послідовність тематичних частин: - вихідні дані, інформація про сектор ринку, - існуючі можливості діючого бізнесу підприємства, - джерела сировини, матеріальні чинники длоя розвитку бізнесу, - капітальні витрати передбачувані для досягнення поставленої мети, - експлуатаційні витрати при реалізації проекту , - виробничий план, - фінансова політика та фінансова складова проекту, - загальна інформація про майбутній проект. Загалом, в ТЕО наводиться опис галузі, в якій працює підприємство, і дається обґрунтування вибору територіального і географічного положення чинного та передбачуваного бізнесу, а так само описується вид продукції, що випускається. Тут необхідним є опис і обгрунтування цін на продукцію, що випускається. При цьому фінансова частина ТЕО містить інформацію про джерела фінансування та терміни погашення заборгованості, умови використання позикових коштів. Розрахунки в ТЕО складаються з таблиць, в яких представлено рух грошових коштів і баланс. Така структура ТЕО може і не бути єдино правильною і може змінюватися в залежності від конкретного проекту. Так само, вона може бути розширена для великих і складних бізнес проектів. У чому відмінність техніко-економічного обгрунтування (ТЕО) від бізнес-плану?
У сучасному бізнесі та діловодстві терміни бізнес-план і техніко-економічне обгрунтування міцно увійшли в лексикон термінів підприємців і економістів, але чіткого поділу таких понять досі немає. У матеріалі робиться спроба висвітлити питання схожості і відмінності бізнес-плану і техніко-економічного обґрунтування бізнесу.
Теоретики пропонують уявлення, що техніко-економічне обгрунтування - результат різноманітних досліджень, як економічної спрямованості, так і маркетингових досліджень. Але при цьому робиться висновок про реалістичність проекту, і визначається коло економічних, організаційних та інших передбачуваних рішень для оптимізації виробничого процесу. При цьому часто техніко-економічне обґрунтування є складовою частиною бізнес-плану.
При цьому існує думка, що техніко-економічне обґрунтування, в якійсь мірі, являє собою або скорочений варіант бізнес-плану, або, навпаки, це звичайний бізнес-план, який назвали техніко-економічним обґрунтуванням.
Необхідно відзначити, що якщо порядок складання та структури бізнес-плану чітко прописані, то при складанні ТЕО можна знайти кілька різних варіантів написання, які різняться в залежності від розглянутих проблем.
Існують наступні варіанти техніко-економічного обґрунтування на практиці:
приклад №1
1. реальний стан підприємства; 2. аналіз ринку і оцінка виробничих потужностей підприємства; 3. технічна документація; 4. стан справ з трудовими ресурсами; 5. організаційні та накладні витрати підприємства; 6. оцінка тривалості проекту; 7. аналіз фінансової привабливості та економічної обгрунтованості проекту.
приклад №2
1. суть пропонованого проекту, представлення основ проекту та принципів його втілення в життя; 2. невеликий огляд ринку, виклад результатів різних досліджень з метою вивчення попиту на нову послугу або товар; 3. технологічні та інженерні аспекти проекту: а) опис процесу виробництва; б) докази необхідності придбання нового обладнання або модернізації старого; в) порівняння нового продукту з діючими стандартами якості; г) огляд сильних і слабких сторін нового товару або послуги; 4. фінансові та економічні показники, що включають в себе: а) передбачувані і необхідні інвестиції в проект; б) передбачувані внутрішні і зовнішні фінансові джерела; в) виробничі витрати; 5. оцінка ефективності та окупності просувається проекту, гарантія повернення зовнішніх запозичень; 6. сприйнятливість пропонованого нового продукту, послуги до існуючих на ринках ризиків, а також стійкість до можливих ризиків в майбутньому; 7. загальна оцінка ефективності можливого зовнішнього запозичення.
Приклад № 3
1. короткий виклад всіх основних положень техніко-економічного обґрунтування; 2. умови втілення нового проекту в життя (кому належить авторство проекту, вихідний матеріал за проектом, які підготовчі заходи і дослідження вже проведені і т.п.); 3. аналіз передбачуваних ринків збуту, огляд виробничих можливостей підприємства, а також розрахунок пікових можливостей підприємства і ряд інших чинників; 4.У даному розділі відображається все, що пов'язано із забезпеченням виробництва (необхідні запаси і виробничі ресурси), аналіз існуючих контрагентів і можливих постачальників, аналіз можливих витрат на різні виробничі фактори; 5.раздел присвячений територіальним розташуванням підприємства і витратами, пов'язаними з цим положенням (орієнтовна оцінка, де буде знаходитися підприємство, попередні розрахунки, пов'язані з оплатою оренди ділянки під виробництво або під офісне приміщення); 6. конструкторська та проектна документація (оцінка необхідних технологій для нового проекту, оцінка додаткових об'єктів допоміжного призначення, без яких буде неможливо здійснення проізводства0; 7. організаційні та інші додаткові витрати, пов'язані з новим проектом (розрахунок додаткових витрат, а також нарис передбачуваної структури майбутнього виробництва); 8. аналіз трудових ресурсів для майбутнього проекту (оцінка людських ресурсів, які знадобляться для запуску нового проекту). вказується передбачуване число робочого і обслуговуючого персоналу, необхідну кількість інженерно-технічних працівників. Крім того, вказується, чи будуть залучатися тільки місцеві працівники , або іногородні (іноземні) фахівці. У цьому ж розділі вказуються прораховані витрати на оплату праці, податки, пов'язані з заробітною платою і ряд інших моментів; 9. графік ходу здійснення подається проекту; 10. загальна оцінка економічної та фінансової спроможності запланованого проекту. Відзначимо, що багато хто з наведених прикладів техніко-економічного обгрунтування, особливо останній приклад, нагадує детально складений бізнес-план. Існує тонка грань між ТЕО і бізнес-планом, і це призводить до того, що з великою часткою впевненості можна сказати, що якщо від вас буде потрібно надати техніко-економічне обґрунтування проекту, можна сміливо складати детально пророблений бізнес-план, при цьому залишивши непотрібні суперечки - теоретикам економічної науки, а краще перейти до справи.
Методика складання техніко-економічного обґрунтування (ТЕО)
2. Загальний опис проекту, ввідні дані про проект. Інформація про дослідження, які були проведені попередньо, оцінка необхідних інвестицій. 3. Опис ринку і виробництва. Оцінка попиту і прогноз майбутніх продажів, опис потужностей підприємства. 4. Сировина і ресурси. Розрахунок необхідних обсягів матеріальних ресурсів, прогноз і опис поставок ресурсів на підприємство, аналіз цін на них. 5. Вибір місця розташування підприємства (об'єктів підприємства). Обгрунтування вибору місця і оцінка вартості оренди приміщення або ділянки. 6. Проектна документація. Опис технології виробництва майбутніх виробів, характеристики необхідного обладнання, додаткові будови. 7. Організаційна структура підприємства. Опис організації підприємства і накладні витрати. 8. Трудові ресурси. Оцінка потреби в трудових ресурсах з розподілом на категорії (робітники, службовці, топ-менеджери, керівники і т.д). Оцінка витрат на заробітну плату. 9. Терміни реалізації проекту. План-графік проекту, кошторис витрат, розміри траншей та ін. 10. Економічні розрахунки. Оцінка інвестиційних витрат, виробничі витрати, фінансова оцінка проекту.
Відмінність ТЕО від Інвестиційного меморандуму.
При проведенні дослідження в області маркетингу, завданням якого було виявлення переваг споживачів на ринку консалтингових послуг, була виявлена \u200b\u200bв тому числі і потреба в написанні інвестиційних меморандумів і бізнес-планів. В ході проведеного аналізу опитувань, анкетування, письмових звернень, можна зробити висновок, що на сучасному російському ринку бізнес-послуг, склалася якась невизначеність в питаннях визначень і тлумачень ряду близьких понять, таких як: інвестиційний меморандум, ТЕО і бізнес-план. Наведемо пояснення періодичність появи на світло цих економічних документів. До появи інвестиційного меморандуму створюється техніко-економічне обґрунтування або ТЕО - це є основою при визначенні необхідності фінансових вкладень. ТЕО це документ, як правило, який створюється силами провідних фінансових менеджерів компаній. Метою техніко-економічного обгрунтування є визначення, наскільки дане вкладення фінансів буде перспективним і здатне принести фінансову вигоду. Створюючи інвестиційний меморандум по суті переслідують те ж саме, але інвестиційний меморандум створюється для інвесторів. Створивши ТЕО, переходять до складання більш ретельного документа, в якому визначається, як новостворюваний продукт, або проект, буде себе вести в умовах, наявного ринку. А також, який вплив матиме на планований проект вже наявні конкурентні фактори на ринку, а також справжні і майбутні ризики. Такого роду документ, отримав назву бізнес-план. В ході роботи з бізнес-планом, як правило, починається зростання витрат комерційної структури, пов'язаний з необхідністю робіт в області проведення досліджень в сфері маркетингу. Такі дослідження мають на меті визначити, наскільки припущення, які викладені в техніко-економічному обгрунтуванні, будуть відповідати даним, які будуть отримані в ході цих досліджень. Якщо ці дослідження призводять до того, що якщо дані, припущення і пропозиції техніко-економічного обґрунтування підтверджуються в ході маркетингових досліджень, то проект має право претендувати на отримання фінансування. Фінансові розрахунки пізніше лягають в основу інвестиційного меморандуму. Етап народження нового підприємства надзвичайно відповідальний для фінансових менеджерів. На цьому етапі починається визначення і становлення політики підприємства, починає надходити інформація, яка дає реальну інформацію про можливі сторонах і швидкостей розвитку.
У чому відмінність інвестиційного меморандуму від ТЕО.
В ході оцінки реального стану підприємства, а також можливих майбутніх ризиків, розробляється документ, який має назву - "Інвестиційного меморандуму". Основна мета інвестиційного меморандуму полягає в тому, щоб залучити, при необхідності, в існуючий проект зовнішнє фінансування.
Найчастіше інвестиційний меморандум формується консалтинговою компанією на підставі бізнес-плану і відрізняється від нього тим, що включає в себе інформацію інвестиційного характеру. На цьому етапі фінансисти підприємства повинні здійснювати постійний контроль над станом ринку. Мета такої роботи полягає в тому, щоб контролювати конкуруючі структури, виявляти нові можливості на існуючих ринках і знаходити можливі нові ніші для освоєння. При цьому основне завдання зводиться до того, щоб прорахувати і виявити той етап розвитку, коли підприємству будуть необхідні фінансові інвестиції, написання інвестиційного меморандуму та залучити стратегічні інвестиції в свій проект. І крім того, менеджери-фінансисти, повинні визначити і розрахувати суму необхідних фінансових вливань в проект. Період, коли фінансові менеджери підприємства починають опрацьовувати різні сценарії розвитку, є початковим при складанні інвестиційного меморандуму. Визначаються різні сценарії розвитку подій. Песимістичний сценарій (розраховуються всі можливі наслідки недостатнього фінансування і пов'язані з цим показники рентабельності і ризики для бізнесу). Оптимістичний сценарій розвитку подій, де необхідно відобразити економічні показники при достатньому фінансуванні.
http://www.ufk-invest.ru/literatura/?text\u003d7&PHPSESSID\u003d
Техніко-економічне обґрунтування (ТЕО)
Техніко-економічне обґрунтування (ТЕО) - це вивчення економічної вигідності, аналіз і розрахунок економічних показників створюваного інвестиційного проекту. Метою проекту може бути створення технічного об'єкта або будівництво або реконструкція існуючої будівлі.
Головним завданням при складанні ТЕО є оцінка витрат на інвестиційний проект і його результатів, аналіз терміну окупності проекту.
Скласти ТЕО необхідно самому підприємцю для розуміння того, що варто чекати від проекту, а для інвестора ТЕО підприємця, що запитує інвестиції необхідно, для розуміння термінів окупності вкладених грошей. Розробка ТЕО може бути доручена як групі фахівців (в складних проектах), так і може бути складено і самостійно підприємцем.
Що ж є основними відмінностями ТЕО від бізнес-плану?
Зазвичай ТЕО складається для нових проектів на вже існуючому підприємстві, тому такі блоки, як маркетингові дослідження, аналіз ринку, опис підприємства і товару не описуються в таких ТЕО.
Але іноді виникає ситуація і додатково в ТЕО наводяться докладні дані про аналіз технологій і обладнання і причини їх вибору.
Таким чином, техніко-економічне обґрунтування (ТЕО) є більш коротким і змістовним документом, ніж повноцінний бізнес-план.
Методика складання ТЕХНІКО-ЕКОНОМІЧНОГО ОБГРУНТУВАННЯ
При складанні ТЕО допускається стежить послідовність тематичних частин:
Вихідні дані, інформація про сектор ринку,
Існуючі можливості діючого бізнесу підприємства,
Джерела сировини, матеріальні чинники длоя розвитку бізнесу,
Капітальні витрати передбачувані для досягнення поставленої мети,
Експлуатаційні витрати при реалізації проекту,
Виробничий план,
Фінансова політика і фінансова складова проекту,
Загальна інформація про майбутній проект.
Загалом, в ТЕО наводиться опис галузі, в якій працює підприємство, і дається обґрунтування вибору територіального і географічного положення чинного та передбачуваного бізнесу, а так само описується вид продукції, що випускається. Тут необхідним є опис і обгрунтування цін на продукцію, що випускається. При цьому фінансова частина ТЕО містить інформацію про джерела фінансування та терміни погашення заборгованості, умови використання позикових коштів.
Розрахунки в ТЕО складаються з таблиць, в яких представлено рух грошових коштів і баланс.
Така структура ТЕО може і не бути єдино правильною і може змінюватися в залежності від конкретного проекту. Так само, вона може бути розширена для великих і складних бізнес проектів.
У чому відмінність техніко-економічного обгрунтування (ТЕО) від бізнес-плану?
У сучасному бізнесі та діловодстві терміни бізнес-план і техніко-економічне обгрунтування міцно увійшли в лексикон термінів підприємців і економістів, але чіткого поділу таких понять досі немає. У матеріалі робиться спроба висвітлити питання схожості і відмінності бізнес-плану і техніко-економічного обґрунтування бізнесу.
Теоретики пропонують уявлення, що техніко-економічне обгрунтування - результат різноманітних досліджень, як економічної спрямованості, так і маркетингових досліджень. Але при цьому робиться висновок про реалістичність проекту, і визначається коло економічних, організаційних та інших передбачуваних рішень для оптимізації виробничого процесу. При цьому часто техніко-економічне обґрунтування є складовою частиною бізнес-плану.
При цьому існує думка, що техніко-економічне обґрунтування, в якійсь мірі, являє собою або скорочений варіант бізнес-плану, або, навпаки, це звичайний бізнес-план, який назвали техніко-економічним обґрунтуванням.
Необхідно відзначити, що якщо порядок складання та структури бізнес-плану чітко прописані, то при складанні ТЕО можна знайти кілька різних варіантів написання, які різняться в залежності від розглянутих проблем.
Існують наступні варіанти техніко-економічного обґрунтування на практиці:
приклад №1
1. реальний стан підприємства;
2. аналіз ринку і оцінка виробничих потужностей підприємства;
3. технічна документація;
4. стан справ з трудовими ресурсами;
5. організаційні та накладні витрати підприємства;
6. оцінка тривалості проекту;
7. аналіз фінансової привабливості та економічної обгрунтованості проекту.
приклад №2
1. суть пропонованого проекту, представлення основ проекту та принципів його втілення в життя;
2. невеликий огляд ринку, виклад результатів різних досліджень з метою вивчення попиту на нову послугу або товар;
3. технологічні та інженерні аспекти проекту:
а) опис процесу виробництва;
б) докази необхідності придбання нового обладнання або модернізації старого;
в) порівняння нового продукту з діючими стандартами якості;
г) огляд сильних і слабких сторін нового товару або послуги;
4. фінансові та економічні показники, що включають в себе:
а) передбачувані і необхідні інвестиції в проект;
б) передбачувані внутрішні і зовнішні фінансові джерела;
в) виробничі витрати;
5. оцінка ефективності та окупності просувається проекту, гарантія повернення зовнішніх запозичень;
6. сприйнятливість пропонованого нового продукту, послуги до існуючих на ринках ризиків, а також стійкість до можливих ризиків в майбутньому;
7. загальна оцінка ефективності можливого зовнішнього запозичення.
Приклад № 3
1. короткий виклад всіх основних положень техніко-економічного обґрунтування;
2. умови втілення нового проекту в життя (кому належить авторство проекту, вихідний матеріал за проектом, які підготовчі заходи і дослідження вже проведені і т.п.);
3. аналіз передбачуваних ринків збуту, огляд виробничих можливостей підприємства, а також розрахунок пікових можливостей підприємства і ряд інших чинників;
4. в даному розділі відображається все, що пов'язано із забезпеченням виробництва (необхідні запаси і виробничі ресурси), аналіз існуючих контрагентів і можливих постачальників, аналіз можливих витрат на різні виробничі фактори;
5. розділ присвячений територіальним розташуванням підприємства і витратами, пов'язаними з цим положенням (орієнтовна оцінка, де буде знаходитися підприємство, попередні розрахунки, пов'язані з оплатою оренди ділянки під виробництво або під офісне приміщення);
6. конструкторська та проектна документація (оцінка необхідних технологій для нового проекту, оцінка додаткових об'єктів допоміжного призначення, без яких буде неможливо здійснення виробництва;
7. організаційні та інші додаткові витрати, пов'язані з новим проектом (розрахунок додаткових витрат, а також нарис передбачуваної структури майбутнього виробництва);
8. аналіз трудових ресурсів для майбутнього проекту (оцінка людських ресурсів, які знадобляться для запуску нового проекту). Вказується передбачуване число робочого і обслуговуючого персоналу, необхідну кількість інженерно-технічних працівників. Крім того, вказується, чи будуть залучатися тільки місцеві працівники, або іногородні (іноземні) фахівці. У цьому ж розділі вказуються прораховані витрати на оплату праці, податки, пов'язані з заробітною платою і ряд інших моментів;
9. графік ходу здійснення подається проекту;
10. загальна оцінка економічної та фінансової спроможності запланованого проекту.
Відзначимо, що багато хто з наведених прикладів техніко-економічного обгрунтування, особливо останній приклад, нагадує детально складений бізнес-план.
Існує тонка грань між ТЕО і бізнес-планом, і це призводить до того, що з великою часткою впевненості можна сказати, що якщо від вас буде потрібно надати техніко-економічне обґрунтування проекту, можна сміливо складати детально пророблений бізнес-план, при цьому залишивши непотрібні суперечки - теоретикам економічної науки, а краще перейти до справи.
Методика складання техніко-економічного обґрунтування (ТЕО):
2. Загальний опис проекту, ввідні дані про проект. Інформація про дослідження, які були проведені попередньо, оцінка необхідних інвестицій.
3. Опис ринку і виробництва. Оцінка попиту і прогноз майбутніх продажів, опис потужностей підприємства.
4. Сировина і ресурси. Розрахунок необхідних обсягів матеріальних ресурсів, прогноз і опис поставок ресурсів на підприємство, аналіз цін на них.
5. Вибір місця розташування підприємства (об'єктів підприємства). Обгрунтування вибору місця і оцінка вартості оренди приміщення або ділянки.
6. Проектна документація. Опис технології виробництва майбутніх виробів, характеристики необхідного обладнання, додаткові будови.
7. Організаційна структура підприємства. Опис організації підприємства і накладні витрати.
8. Трудові ресурси. Оцінка потреби в трудових ресурсах з розподілом на категорії (робітники, службовці, топ-менеджери, керівники і т. Д). Оцінка витрат на заробітну плату.
9. Терміни реалізації проекту. План-графік проекту, кошторис витрат, розміри траншей та ін.
10. Економічні розрахунки. Оцінка інвестиційних витрат, виробничі витрати, фінансова оцінка проекту.
В інтернеті існує думка, що техніко-економічне обгрунтування (ТЕО) це укорочений варіант бізнес-плану, в якому відсутня (або сильно стиснутий) розділ маркетингу. Це не так. Техніко-економічне обґрунтування - це документ, який доводить, що проект технічно можливий і економічно вигідний. На мій погляд, саме це визначення є єдиним і закінченим. Техніко-економічне обґрунтування - це документ-ідея.
Щоб зовсім було зрозуміло, наведу також і визначення бізнес-плану (БП). БП - це документ, який дає детальну інформацію про те, хто збирається реалізувати проект, яким чином, в які терміни і на якому ринку. Природно частиною БП обов'язково є техніко-економічне обґрунтування, тому що будь-який проект починається з технічного та економічного аналізу. Бізнес-план - це документ-реалізація (див. Як скласти бізнес-план).
Основні розділи ТЕО
1. Найменування
2. Мета проекту
3. Основна інформація про проект
4. Економічне обгрунтування
4.1. Вартість реалізації проекту
4.2. розрахунок прибутку
4.3. Економічні показники ефективності
5. Додатково
6. Додатки
Тут ми привели приблизний зміст ТЕО. Природно, це тільки основні розділи ТЕО, розділів може бути більше, якщо для реалізації вашого проекту їх недостатньо.
Розділи ТЕО - Опис
1. Найменування
Лаконічне (короткий, але проникливе) назва проекту. Наприклад: Центр точного машинобудування.
2. Мета проекту
Максимально коротко про те, в чому основна ідея проекту. Прочитавши це інвестор повинен зацікавитися, але пам'ятайте якщо тут буде багато тексту, то інвестор не буде цього читати зовсім - він просто скаже вам: "я не знаходжу це цікавим".
3. Основна інформація про проект
Залежить від конкретного проекту, може включати в себе розділи:
- Види діяльності підприємства / Види продукції.
- Виробничі можливості і обсяги.
4.1. Вартість реалізації проекту
Тут необхідно представити укрупнений перелік робіт необхідний для реалізації проекту та їх вартість.
4.2. розрахунок прибутку
Тут наводяться розрахунки доходів і витрат проектного підприємства при його плановій виробничій завантаженості, а також розрахунок прибутку.
Звертаю вашу увагу на те, що окремо потрібно показати амортизаційні відрахування, інвестори можуть розглядатися амортизаційні відрахування як прибуток від діяльності підприємства.
4.3. Економічні показники ефективності
Базові інвестиційні показники ефективності:
- сума інвестицій
- Річний чистий прибуток
- Дисконтна ставка
- Період окупності
- Точка беззбитковості (за рік)
5. Додатково
Найрізноманітніша інформація, яка важлива для розкриття ідеї проекту і його економічної ефективності.
6. Додатки
Обов'язково до вашого техніко-економічного обгрунтування прикладайте додаткові матеріали. По-перше, ваш документ буде виглядати солідніше, по-друге, додатковий матеріал не буде перевантажувати основні розділи ТЕО. Однак пам'ятайте, що не потрібно прикладати малокорисних матеріал навіть в додаток - будь-який матеріал повинен мати цінність для інвестора.
Техніко-економічне обґрунтування має коротко і недвозначно відображати чисту ідею проекту. Техніко-економічне обґрунтування не повинно бути навантажено деталями реалізації. Цей документ потрібен для того, щоб отримати увагу інвестора. Коли інвестор зацікавиться проектом, тоді знадобитися бізнес-план.
Існує поширена помилка, згідно з яким техніко-економічне обґрунтування є не що інше, як стиснута різновид бізнес-плану зі значно урізаним або відсутнім розділом, присвяченим маркетингу. Насправді це не відповідає дійсності. Чим же тоді є техніко-економічне обгрунтування проекту? Приклад в цій статті.
суть терміна
Техніко-економічне обґрунтування, або ТЕО, є друкованим підтвердженням технічної спроможності проекту і його доцільності з економічної точки зору. Таке формулювання бачиться логічно закінченою і зрозумілою. ТЕО - це ідея, відображена на папері.
Для ясності можна привести і позначення терміна «бізнес-план». Бізнес-план - це детальний документ, який містить такі відомості: хто і за допомогою яких інструментів буде реалізовувати проект, в який проміжок часу і на яких ринках будуть потім представлені товари або послуги. У той же час ТЕО є складовою бізнес-плану, так як втіленню в життя будь-якого проекту передує його технічна і економічна оцінка. Іншими словами, якщо ТЕО - це документ, в якому міститься то бізнес-план - це покроковий план по його здійсненню.
Створюючи техніко-економічне обгрунтування будівництва підприємства, необхідно подбати про його зміст. Це буде основою проекту. У зміст ТЕО, як правило, включають такі пункти: найменування, проектні цілі, основні відомості про проект, економічне обґрунтування, додаткові дані і додатки. При цьому економічне обґрунтування підкріплюється підпунктами, а саме: вартістю здійснення проекту, обчисленням очікуваного прибутку, а також економічними індексами ефективності.
Наведене зміст техніко-економічного обгрунтування виробництва є орієнтовним і включає тільки основні розділи. Якщо їх недостатньо, то можна використовувати і інші додаткові, які допоможуть в реалізації проекту.
Назва та цілі
Назва повинна бути коротким, але інформативним. Крім того, зачепити інвестора допоможе привабливо сформульоване найменування техніко-економічного обгрунтування проекту. Приклад - «Центр точного приладобудування». Також лаконічно слід викласти мета проекту. Основним завданням цих двох частин зразка техніко-економічного обгрунтування є справити хороше враження і зацікавити інвестора. Занадто велика кількість тексту здатне відбити бажання читати проект.
Основна інформація. Вартість проекту
Вдалим вважається техніко-економічне обґрунтування проекту, приклад якого включає види діяльності компанії, а також перелік продукції, що виробляється. Крім того, в основну інформацію потрібно внести опис виробничих можливостей і планованих обсягів виготовлення. У розділі, присвяченому вартості реалізації, повинен бути присутнім список робіт, які будуть потрібні для виконання проекту, а також їх вартість.
Далі слід вказати очікуваний обсяг доходів і витрат за умови, що проектне підприємство буде працювати при плановій завантаженні. На підставі цих даних і розраховується прибуток. Тут необхідно зазначити, що окремим пунктом повинні йти амортизаційні відрахування. Найчастіше цей показник інвестори розцінюють як одного з джерел прибутку.
Грамотним є техніко-економічне обґрунтування проекту, приклад якого включає основні показники ефективності інвестування. До їх числа відносяться сума інвестицій, чистий прибуток за рік, внутрішня норма прибутковості (IRR), (NPV), термін окупності проекту і BEP за рік - точка беззбитковості.
Додаткова інформація та додатки
В розділ додаткової інформації слід включити будь-які матеріали, які допоможуть посилити враження від проекту, і підкреслять його позитивні та вигідні сторони. Крім того, такі відомості повинні бути спрямовані на розкриття основних завдань проекту, а також підкреслювати його економічну ефективність і користь для інвестора. додаткова інформація, До того ж відповідне оформлена, додасть проекту ваги і солідності. Крім того, ці матеріали не стануть перевантажувати основні пункти ТЕО, так як виведені в окремий розділ. Але в той же час слід підкреслити, що малокорисною інформації тут місця немає. Будь-які відомості і дані повинні представляти собою цінність для інвестора.
На закінчення хочеться нагадати, що хорошим і грамотним прикладом техніко-економічного обгрунтування можна назвати документ, який відрізняється лаконічністю і конкретикою. З нього повинна бути однозначно зрозуміла основна ідея. Техніко-економічне обґрунтування не потребує докладному описі самого процесу реалізації проекту, а покликане лише привернути увагу інвестора. А ось після досягнення цієї мети вже знадобиться бізнес-план.
